Як акції, так і облігації зазвичай оцінюються за допомогою аналізу дисконтованих грошових потоків, який бере чисту теперішню вартість майбутніх грошових потоків, заборгованість від цінних паперів.
Формули для акцій та облігацій:
- Очікуваний дивіденд (D1) Дивідендна дохідність = Ціна придбання акцій (Po ) Ціна продажу акцій P1 − Ціна придбання акцій (Po ) …
- Загальний прибуток/прибуток/прибуток, r = дивідендна прибутковість + прибутковість капіталу. D1 P1 − Po. = + По По. …
- Очікуваний дивіденд, D1 = Do (1+g) [Do = минулий дивіденд] 1− M. (1+r )n.
Співвідношення ціна-прибуток (P/E): розраховано ділення поточної ціни акції на її прибуток на акцію, коефіцієнт P/E є загальноприйнятим показником вартості акцій. У двох словах, P/E говорить вам, скільки інвестори платять за долар прибутку компанії.
Першим кроком у оцінці облігації є визначення очікуваної вартості на кожен період. Це робиться шляхом додавання добутку виплати за замовчуванням та ймовірності дефолту (P) з добутком обіцяного платежу (виплати купона та погашення основної суми) та ймовірності відсутності дефолту (1-P).
Формула оцінки облігацій може бути представлена у вигляді: Ціна = ( Купон × 1 − ( 1 + r ) − n r ) + Номінальна вартість ( 1 + r ) n . Для кращого розуміння формулу вартості облігації можна розділити на дві частини. Перша частина — це теперішня вартість купонів, а друга — дисконтована вартість номінальної вартості.
І акції, і облігації зазвичай оцінюються за допомогою аналізу дисконтованих грошових потоків— який бере чисту теперішню вартість майбутніх грошових потоків, які заборговані цінним папером. На відміну від акцій, облігації складаються з процентного (купонного) компонента та основного компонента, який повертається після настання терміну погашення облігації.