дисперсія ринку. Це міра недиверсифікованого ризику для будь-якого активу, за допомогою якого можна виміряти коваріація його доходності з прибутковістю ринкового індексу, яка визначена як бета-версія активу.
Недиверсифікований ризик є вид ризику, який не можна далі диверсифікувати. Його також називають ринковим ризиком або систематичним ризиком. Загальний ризик, виміряний стандартним відхиленням, можна знизити до рівня систематичного ризику шляхом диверсифікації.
Бета-версію можна використовувати для визначення внеску окремого активу в ринковий ризик портфеля, коли він додається в невеликій кількості. Він відноситься до ризику активу, який не підлягає диверсифікації, систематичного ризику або ринкового ризику. Бета не є показником ідіосинкратичного ризику.
Цей інструмент відомий як БЕТА. Стандартне відхилення вимірює загальний ризик (ризик, який можна диверсифікувати + ринковий ризик) для цінного паперу, тоді як бета вимірює ступінь ринкового (не диверсифікованого) ризику.
Запитання: Основною мірою недиверсифікованого ризику, включеною у формулу CAPM, є бета-коефіцієнт.
Бета використовується для вимірювання ризику, який не підлягає диверсифікації, оскільки він порівнює волатильність інвестиції з нестабільністю ринку в цілому. Загалом бета-версія є корисним інструментом для розуміння рівня систематичного ризику, пов’язаного з інвестицією, і того, як він впливає на загальний ризик портфеля.